# Research-Learnings – 19h-Marktfenster vom 10. Juli 2026

## Status

- Research-/Paper-only; keine Live-Freigabe.
- Beobachtungsfenster: 2026-07-10 00:24–19:24 UTC (02:24–21:24 Zürich).
- Datenbasis: 77 Hyperliquid-15m-Kerzen je Coin, Runtime-Journals und Trader-Desk-Shadow-Outcomes.
- Rund 4.000 Scans pro Runtime entsprechen wiederholten Bewertungen derselben Fenster, nicht 4.000 unabhängigen Chancen.

## Marktbewegung

| Coin | Fenster-Rendite | Hoch relativ zum Start | Interpretation |
|---|---:|---:|---|
| ETH | +2,590 % | +4,025 % | stärkster nachhaltiger Long |
| LINK | +2,555 % | +3,875 % | starke relative Stärke |
| BTC | +1,163 % | +2,526 % | moderater Risk-on-Anker |
| SOL | -0,284 % | +2,203 % | Impuls vollständig abgegeben |
| HYPE | -0,001 % | +3,362 % | starke Intraday-Reversion |

Marktsequenz: breiter bullischer Impuls, anschließend nachlassende Breite und gemischte Timeframes; SOL/HYPE zeigten relative Schwäche beziehungsweise Mean Reversion.

## Runtime-Ergebnisse

- v77.1 Long: 4.012 Scans, 0 Entries, 0 Exits.
- v77.1 Short: 4.012 Scans, 0 Entries, 0 Exits.
- v78.1 Regime-Router: 4.026 Entscheidungen, 18 Paper-Kandidaten, 1 offener Paper-Entry, noch kein Final-Exit.
- v78.1 Liquidation-Reversal: 4.039 Entscheidungen, 0 Entries; Liquidationsnotional lag immer unter dem Mindestwert.
- Trader Desk: ein abgeschlossener ETH-Short von 1.779,14575 auf 1.775,04935, Ergebnis +0,3271 R.

## Diagnose

### v77 Long

Dominante Blocker:

1. Confluence blockierte neue Entries: 3.981.
2. Kein bestätigter Close-Reclaim: 3.768.
3. Crowding-Kontext stale/unzuverlässig: 3.317.
4. Volumenexpansion fehlte: 2.808.
5. Multi-Timeframe-Konflikt: 2.748.

Die kombinierte Gate-Kette war zu restriktiv, um den frühen ETH-/LINK-Impuls zu handeln.

### v77 Short

- 1h-Trend nicht bearish: 3.998.
- Keine bestätigte Close-Rejection: 3.998.
- Marktbreite nicht bearish: 2.275.

Als SOL/HYPE schwächer wurden, waren höhere Timeframes noch nicht ausreichend bearish. Der Short-Pfad reagierte dadurch zu spät beziehungsweise gar nicht.

## Arbeitshypothese

Für dieses Fenster wäre ein `Relative-Strength Momentum Continuation`-Sleeve am passendsten gewesen:

1. Bullisches BTC-/ETH-Regime und positive Marktbreite erkennen.
2. ETH/LINK nach 1h-/4h-Stärke relativ zu BTC priorisieren.
3. Bestätigten Close über lokalem Hoch verlangen.
4. Bevorzugt ersten flachen Retest innerhalb 0,25–0,75 ATR handeln.
5. Falls kein Retest erscheint: separat versionierter Momentum-Entry nach zwei bestätigten Closes und mit reduziertem Paper-Risiko.
6. Bei kollabierender Breite, Verlust relativer Stärke oder Close unter dem Breakout-Level aussteigen.

Die Hypothese darf nicht rückwirkend in v77.1 eingebaut werden. Vorgesehener separater Research-Kandidat nach ausreichender Beobachtung: `research_v77_2_relative_strength_momentum_continuation`.

## Experimentregeln

- v77.1 und v78.1 zunächst unverändert weiterlaufen lassen.
- Einzigartige `data_window_id` statt Loop-Zeilen als Evidenzeinheit zählen.
- Funnel messen: Scan → gültige Features → Regime → Setup → Blocker → Entry → Teil-Exit → Final-Exit.
- Externe Source-Staleness getrennt von fachlichen Signalblockern ausweisen.
- Keine Gate-Lockerung ohne separate Strategieversion und kontrollierten Vergleich.
- Mindestens mehrere unabhängige Marktregime sowie kostenbereinigte Final-Exits benötigen; dieses 19h-Fenster allein beweist keinen dauerhaften Edge.

## Entscheidungsgrenze

Die Beobachtung unterstützt einen Paper-Test der Momentum-Continuation-Hypothese, aber keine Live-Promotion. Live bleibt bis zu positiver, unabhängiger, kostenbereinigter Forward-Evidenz und vollständig grünem Preflight blockiert.

## Follow-up – 11. Juli 2026, 20:30 Zürich

- Seit dem ersten Bericht blieben ETH (+2,109 %) und LINK (+2,269 %) erneut die stärksten Coins; BTC +0,759 %, SOL +0,531 %, HYPE +0,524 %. Das stärkt die Relative-Strength-Momentum-Hypothese, beweist sie aber noch nicht.
- v77.1 Long und Short produzierten bei jeweils 380 eindeutigen Coin-/Datenfenstern weiterhin keine Entries. Long-Confluence blockierte 99,84 % und der Close-Reclaim fehlte in 96,91 % der Scans. Beim Short-Pfad fehlte die Close-Rejection in 98,66 % und ein bearisher 1h-Trend in 95,42 %.
- v78.1 Range Mean Reversion schloss den ersten vollständigen Lifecycle: SOL Long, 16 Bars gehalten, Take-Profit, netto +0,116161 USDC nach 0,013561 USDC Gebühren und 0,000750 USDC Funding. Stichprobe n=1; keine Edge-Aussage.
- Ein ETH-Short des Range-Sleeves ist offen: Entry 1.825,93474, Stop 1.838,17095, Ziel 1.809,68067. Beim Review lag der Mark nahe am Entry; noch kein Outcome. Wegen der anhaltenden ETH-Relativstärke ist dies ein wichtiger Test, ob der Range-Router Countertrend-Shorts ausreichend gegen Trendregime schützt.
- Liquidation Reversal blieb ohne Entry, da das Liquidationsnotional in allen 4.940 Scans unter der Schwelle lag. Das ist korrektes No-Trade-Verhalten, liefert aber noch keine Outcome-Evidenz.

Entscheidung: v77.1 unverändert weiter beobachten; keine pauschale Gate-Lockerung. Beim nächsten Variantentest Confluence-/Event-Risk-Dauerblockade und Momentum-Continuation separat versioniert untersuchen. Range Mean Reversion erst nach mehreren vollständigen Long- und Short-Lifecycles beurteilen.

## Umsetzung – v77.2 Momentum Continuation

Am 12. Juli 2026 wurde die Hypothese als separater Paper-Kandidat umgesetzt: `research_v77_2_relative_strength_momentum_continuation`, Version `v77.2.0`.

- Universum: BTC, ETH und LINK; SOL ist für diesen Sleeve ausgeschlossen.
- Entry-Kontext: bullische 1h-/4h-Struktur, mindestens 60 % positive Breite, Top-2-Relative-Strength, zwei positive Closes, Breakout-Close, Volumenratio mindestens 1,05 und RSI 52–72.
- Anti-Chase: 15m-Move maximal 0,90 %, 1h-Move maximal 2,50 %, maximal 1,50 % oberhalb des 1h-Trends und Funding-Crowding-Blocker.
- Paper-Risiko: 10 USDC Notional, 1×-Konzept, maximal ca. 0,075 USDC modelliertes Initialrisiko; keine Live-/Signing-Befugnis.
- Confluence: generische Long-Empfehlung blockiert v77.2 nicht; universelle Risiken wie rotes Event-Risiko, schwache Liquidität, schlechte Reliability oder unzuverlässige Daten bleiben fail-closed.
- Datenfreshness: externer Context-Collector läuft nun alle 10 Minuten; Binance-Crowding-TTL 15 Minuten. Missing/Stale bleibt sichtbar und blockierend.
- Signal-Funnel dedupliziert nach Coin plus `data_window_id` und weist Confluence-, TradingView-, externe Freshness-, Execution- und Core-Signal-Blocker getrennt aus.
- Safety-/Promotion-Hardening: korrupte JSONL-Zeilen, doppelte/orphan Lifecycles, Strategy-/Version-Mismatch, stale Health, Drawdown und Loss-Streak blockieren Promotion.

Verifikation: 413 Tests bestanden; Safety-Scan ohne `verify=False`, `ssl.CERT_NONE`, stummes `except Exception: pass` oder Tokenfund. Einmaliger und supervisor-gesteuerter Smoke waren paper-only; Live- und Mainnet-Signing-Flags explizit false.

## Follow-up – 12. Juli 2026, 23:40 Zürich

- Alle fünf Paper-/Research-Prozesse laufen gesund, ohne offene Positionen; Live-/Signing-Berechtigungen bleiben false.
- v78.1 Range Mean Reversion hat drei vollständige, kostenbereinigte Gewinner: SOL Long +0,116161 USDC, ETH Short +0,006728 USDC und ETH Long +0,116677 USDC. Gesamt +0,239566 USDC, 3/3 Gewinner. Die Stichprobe ist zu klein für Promotion.
- Beim kleinen ETH-Short-Time-Exit absorbierten Kosten und Funding 65,44 % des Bruttogewinns; bei den beiden Take-Profits rund 10,6–11,0 %. Künftige Reports sollen daher Cost-Efficiency pro Lifecycle ausweisen; Regeländerung erst nach größerer Stichprobe.
- v77.2 Momentum sah 198 eindeutige Coin-Fenster, aber keinen Entry. 197 hatten Core-Signal-Blocker; 0 hätten allein ohne Confluence gehandelt. Häufig fehlten Momentum, Breakout-Close, Zwei-Close-Bestätigung, Volumen oder 1h-Trend. Der schnellere Context-Collector wirkt: v77.2 weist aktuell keine externe-Freshness-Familie aus.
- Trader Desk liegt kumuliert bei 108 Shadow-Exits, +36,1025 R und PF 2,653. Die letzten 30 liegen jedoch nur bei +1,0764 R und PF 1,162; die letzten 10 bei +0,6918 R und PF 1,407. Die aktuelle Promotion-Schwelle PF 1,25 für die letzten 30 ist nicht erreicht.
- Der aktuelle Tiny-Live-Preflight bleibt FAIL: Kill-Switch aktiv und keine v77-Promotion-Evidenz. Keine Live-Freigabe.

Entscheidung: Range Mean Reversion und v77.2 unverändert weiterlaufen lassen, Cost-Efficiency im Reporting ergänzen und nicht anhand von drei Gewinnern beziehungsweise einem kurzen Momentum-Regime nachoptimieren. Live erst nach ausreichenden unabhängigen Lifecycles und grünem Preflight neu bewerten.

## Umsetzung – Cost-Efficiency-Gates

Das Promotion-Reporting weist nun für jede Strategie die Coverage der Brutto-/Netto-Kostenmetriken, Bruttogewinn vor Kosten, effektive Kosten, aggregierten Cost-Drag und den Anteil profitabler Lifecycles mit mehr als 50 % Cost-Drag aus. Promotion verlangt 100 % Kosten-Coverage und höchstens 20 % High-Drag-Gewinner.

Aktueller v78.1-Stand: 3/3 Coverage, 0,280412 USDC Bruttogewinn, 0,040846 USDC effektive Kosten, aggregierter Cost-Drag 14,57 %. Einer von drei Gewinnern überschreitet 50 % Cost-Drag; Anteil 33,33 %, daher ist das neue Gate rot. Die Entry-/Exit-Regeln wurden bewusst nicht verändert.

## Strategischer Checkpoint – 15. Juli 2026

v78.1 Regime/Range hat nun 14 vollständige kostenbereinigte Lifecycles: +0,613586 USDC, PF 3,444, 11 Gewinner/3 Verlierer, zwei profitable Wochen, 14/14 Kosten- und Stop-Coverage. Leave-one-coin-out bleibt positiv; BTC selbst liegt bei -0,213861 USDC. Die letzten zehn Trades sind positiv (PF 1,939), die letzten fünf aber negativ (PF 0,683). Promotion bleibt wegen n<50, weniger als drei profitablen Wochen, fehlendem 30er-Fenster und Coin-Konzentration gesperrt.

Der Maker-vs-Taker-Shadow ist aktiv: 11 passive ALO-Submits, 10 Fills, 1 Cancel, Fillrate 90,91 %. Für zehn gematchte abgeschlossene Lifecycles: Maker +0,379317 USDC versus Market +0,235814 USDC, vorläufiger Maker-Vorteil +0,143503 USDC. Das ist Research-Evidenz, keine Live-Freigabe.

Die read-only L2-Size-Kurve läuft für BTC/ETH/SOL/LINK auf 10/15/25/50/100 USDC. Bei 0,075 USDC Risikobudget und 0,75 % Stop ist 10 USDC das aktuelle risikokonforme Maximum; die Liquidität wäre größer, das Risikobudget ist der begrenzende Faktor.

TradingView Community Ideas wurden nach einem transienten Track-Record-Fehler pausiert. Der manuelle Retry funktionierte, aber 252 Auswertungen zeigen keinen belastbaren universellen Edge (BTC 49,68 %, ETH 61,64 %, XRP 31,82 %); der Feed bleibt nicht-kritischer Research-Kontext.

Entscheidung: keine weitere Strategieausweitung. Fokus auf v78.1 und Maker-vs-Taker; tote v77-/Liquidation-Pfade als Kontrollarme behandeln. Tiny Live bleibt bis zu den definierten Promotion-Gates gesperrt. Zeitlich begrenzter Go/No-Go-Sprint statt endloser Erweiterung empfohlen.